的生产、销售；环保产品的生产、销售；普通货运（限分支机构经营）；生物工
程的科研（国家专项规定的除外）；仓储（除可燃物资）；设备租赁；进出口业
务（国家限定公司经营或者禁止进出口的商品及技术除外）；电子商务。
二、发行人财务概况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目
2020-3-31
2019-12-31
2018-12-31
2017-12-31
资产总额
126,697.67
215,265.62
170,854.25
188,923.17
负债总额
118,160.60
207,908.82
220,346.24
200,001.23
所有者权益总
额
8,537.07
7,356.80
49,491.99
11,078.06
归属于母公司
的所有者权益
32,336.16
31,092.86
29,838.80
3,414.23
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目
2020年1-3月
2019年
2018年
2017年
营业收入
29,564.37
170,251.04
172,881.70
185,291.22
营业利润
1,421.73
3,748.73
38,699.07
14,898.99
利润总额
1,690.31
5,086.68
38,970.41
13,698.75
净利润
1,180.28
2,805.96
38,413.93
14,060.93
归属于母公司
所有者的净利
润
1,243.30
6,923.06
33,253.04
10,343.27
三、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、公司完成司法重整，运营优化及变革措施为未来发展奠定良好基础
2019年，公司经营层在董事会的领导下，在稳定现有的生产经营和职工队
伍的基础上，一边配合司法重整工作，一边推进退城入园工作，确保了企业各项
工作的有序开展和正常运营。特别是2019年10月15日公司进入重整程序后，
经管理人批准，公司成立了经营管理委员会，受托接管公司的生产经营工作和日
常管理工作，经营管理委员会采取了一系列变革措施，取得了较好的成效。2019
年，公司生产销售味精12.28万吨，其中出口味精1.22万吨；生产销售鸡精2.52
万吨；生产销售面粉12.83万吨；生产销售复合肥1.42万吨。全年实现出口创汇
2542万美元。2019年，公司实现各类销售收入17.03亿元，实现归属母公司净
利润6,923.06万元。
2020年3月，重整计划已执行完毕，影响公司持续经营的核心问题已基本
得到解决，公司具备了重整旗鼓、聚焦主业的前提。目前，公司未来经营、发展
与创收仍面临如下问题：一是核心产品味精的生产线自动化程度不高，部分劳动
强度较大、生产环境较差的仍需通过人工操作，因此产线亟需结合最新技术进行
整体规划从而提升自动化程度；二是由于原有设备已陈旧老化，公司目前核心产
品味精采用外购谷氨酸氨原料的模式实现生产，未能充有原料发酵环节的利
润，因而导致公司核心产品毛利率不高；三是随着消费者理念升级，传统味精产
品市场需求及利润空间均相对有限，公司需要改善目前产品结构相对单一的现
状。因此，公司拟通过本次非公开发行实现生产自动化水平提升、产品盈利能力
提升以及开拓与主业相关的新产品，从而在现阶段和中长期提升公司盈利能力和
市场竞争力。
2、公司是具备品牌、市场、渠道及技术优势的调味品企业
公司自成立以来，一直致力于食品与调味品的研发、生产与销售，已形成以
味精、鸡精为主导，以其他调味品系列、小麦面粉系列、复合肥系列产品组合的
绿色产品结构。公司的销售网络遍布全国各地，在各省市均设有销售分公司，在
地级以上城市均设有销售代表，在县一级大部分地区都有销售网点，涉及的产品
主要有味精、鸡精和其他调味料、面粉、挂面、面包糠及其他面制品、大米、调
味酱、食用油、淀粉、糖类物质等。
公司曾经是国务院确定的520家重点企业之一，曾被原农业部等8部委审定
为全国第一批151家“农业产业化龙头企业”。在政策优惠和支持方面，公司拥
有中原经济区和国家农业产业化产业政策优惠优势，在财税、项目资金倾斜等方
面享有便利条件。
一是品牌优势。2010年6月，公司被原国家工商行政管理总局确定为国家
商标战略实施示范企业，是首批全国41家国家商标战略实施示范企业之一，是
味精行业唯一入选企业，也是河南省唯一一家商标战略实施示范企业。2008年
12月，公司荣获中共河南省委和河南省人民政府授予的“河南省农业产业化优
秀龙头企业”。2006年，公司“莲花”品牌被商务部评为味精行业最具市场竞
争力的品牌，是最受消费者欢迎的品牌之一，公司多项味精产品连续多年被中国
绿色食品发展中心认定为“绿色食品”。公司莲花品牌先后被国家工商行政管理
总局和河南省工商行政管理局认定为“驰名商标”和“河南省著名商标”，先后
荣获多项国际、国内质量大奖。
二是市场优势。味精学名谷氨酸钠，属于氨基酸之一，通常是从小麦、玉米
等粮食作物中经发酵加工而成，被联合国粮农组织和世界卫生组织认定为安全食
品。味精与食盐被称为食品行业两大基础调味品，广泛运用于食品类工业企业。
餐饮行业和居民家庭消费。调味品市场具有典型的“小产品、大市场”特征。莲
花健康的中小包装味精在终端市场仍居于主导地位，同时，拥有国内最大的鸡精
汤块出口基地。
三是销售网络优势。经过多年发展，企业构建起了国内、国外两条销售网络。
公司拥有成熟稳定的调味食品销售渠道和较为完善的服务体系。
四是技术优势。公司拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站等研发平
台，在味精、鸡精汤块及相关产品的生产和技术工艺领域积累了丰富经验，具有
诸多国内领先的专有技术，很多技术在同行业具有领先水平。公司是味精行业相
关产品与技术标准的起草单位之一，先后荣获多项国际、国内质量奖项。
（三）本次非公开发行的目的
1、消费能力和理念升级背景下，紧跟行业发展趋势，丰富调味产品品类
味精学名谷氨酸钠，是食品加工企业的基础调味品之一。1950-1980年期间，
全国味精生产厂家约有80家；改革开放后，因行业技术趋于成熟、成本低、市
场大等特点吸引了众多投资，顶峰时期味精生产企业超过200家、年产能达到
256万吨。2000年后市场出清调整，生产厂家数减少至100家左右。自2007年
开始，受国家环保政策趋严影响，行业竞争日趋激烈，历经数轮整合后产能5万
吨以下的味精生产企业已全部被淘汰出局，目前行业且集中度极高。
作为相对成熟的基础调味品，消费者对味精的直接需求较为稳定。随着我国
居民日常生活正由温饱型逐步向营养型、健康型过渡，居民饮食结构与消费理念
已发生根本变化，对材料更天然、成分更健康、形式更新颖、功能更细分的中高
端产品需求增强，由此使得复合调味品行业成为近年发展前景较好的新兴行业。
味精在鸡精、酱油、耗油、酱菜等多种调味品和食品加工中都是必用调味配料，
公司基于传统味精产品的扎实生产基础，结合品牌、渠道和技术优势，可通过更
为丰富的产品品类抓住复合调味品市场机遇。
2、生物发酵制品市场前景较好，环保趋严加速行业集中度提升
随着经济总量的增长及收入水平的提高，个性化、多样化、高档化、绿色化
的消费需求催生出新的应用市场。生物发酵制品的多样性正迎合了这一消费趋
势，为产品、发展高附加值产品提供了良好的市场需求保障。除了食品，
发酵制品还可广泛用于医药、化妆品、保健品等，国内外市场需求量呈现逐年攀
升趋势。目前公司生物发酵制品年产量较低，对谷氨酸钠、色氨酸、氨基丁酸等
产品进行扩产后有助于抓住发酵产品市场增长的机遇。
此外，随着国家对环境保护监控力度加大，生物发酵制品行业产业集聚加速。
生物发酵制品制造企业需加快进行技术、产能、品牌等战略布局，以适应行业发
展趋势，保持公司市场领先地位。一方面，对色氨酸、氨基丁酸等新型生物发酵
制品进行工艺技术优化升级可增强公司自主创新能力；另一方面，提高生物发酵
制品生产装备的自动化水平，可有效提升公司生物发酵制品的市场竞争能力。
3、抓住复合肥行业转型趋势，解决环保问题同时提升公司整体盈利能力
近年来，一是全国城镇化进程推进，大量农村劳动力向城市转移，农民对轻
简化施肥的需求提升；二是复合肥将多种养分混合，可大大减少施肥的人工投入；
三是我国农业整体科技素质仍有待提高，复合肥厂家正在逐步实现施肥技术和产
品的融合；四是国家环保政策频发，倡导减肥增效，推动农业提档升级，复合肥
行业整体在需求和政策的双从推动下正处于转型升级的阶段，具有良好的进入价
值，国内新型复合肥市场需求及市场占比逐渐提升。
公司以味精生产产生的废母液为主要原料，根据不同作物、不同土壤的需求，
结合成熟的工艺技术，可生产多种植物营养与土壤修复产品，类别主要包括有机
肥、有机无机复混肥、土壤调理剂、液体肥等。通过废母液生产复合肥将有助于
解决公司味精生产带来的环境污染问题，提升公司植物营养与土壤修复产品产
能，扩大市场占有率，提升公司整体盈利能力。
4、延伸产业链，优化产业结构，开发新的利润增长点
据中国产业信息经济网数据显示，2016~2018年，我国整个休闲食品行业市
场规模增长迅速，2020年预计可达1.2万亿元，预计复合增长率12。而休闲面
制品行业随着群众消费观念的转变，未来占休闲食品行业的比例将逐年上升，未
来市场前景良好。公司作为一家健康食品研究、生产、销
